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Legrand : des marges solides
information fournie par Le Revenu 16/02/2023 à 15:05
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Le titre a pris 17% depuis le 1er janvier. (© Legrand)

Le titre a pris 17% depuis le 1er janvier. (© Legrand)

Le spécialiste du petit appareillage électrique a enregistré des résultats 2022 très solides. Mais la croissance de l'activité pourrait ralentir cette année. Nous restons neutres sur un titre qui nous paraît bien valorisé.

Son actualité. Les comptes annuels du groupe industriel ont été bien accueillis sur le marché, portant le rebond du titre à 17% depuis le 1er janvier dernier. Le spécialiste du petit appareillage électrique a pleinement atteint ses objectifs en 2022.

Pour un chiffre d'affaires en hausse de 19,2%, à 8,3 milliards d'euros, la marge opérationnelle ajustée est ressortie à 20,4%, après 20,5% en 2021. Quant au bénéfice net, il a crû de 10,5% à près de 1 milliard d'euros.

La bonne nouvelle pour Legrand est venue d'un solide niveau d'activité au quatrième trimestre, en hausse de 8,5% à données comparables sur un an (dont +8% en Europe et +11,9% aux États-Unis).

Notre analyse

L'industriel démontre la solidité de son modèle : forte dynamique commerciale, politique d'innovation, pouvoir de prix, gestion active de la chaîne d'approvisionnement, etc.

Mais la croissance de l'activité pourrait ralentir cette année, et à 20 fois le résultat net attendu pour l'exercice en cours, le titre nous paraît bien valorisé.

Les actionnaires de long terme conserveront leurs titres en fond de portefeuille, les autres guetteront un repli pour acheter.

Conservez. [LR] Objectif : 95 euros.Profil : dynamique.

Prochain rendez-vous : résultats trimestriels, le 4 mai.

Source LeRevenu.com

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LEGRAND
138,800 EUR Euronext Paris -1,00%

Cette analyse a été élaborée par Le Revenu et diffusée par BOURSORAMA le 16/02/2023 à 15:05:01.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

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